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要变天了?雷士照明拟出售核心业务给KKR

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【摘要】:
这两天,雷士照明被刷爆了,好好过了一把“头条”的瘾,其70%内地业务被KKR收购。作为中国照明行业的龙头企业之一——雷士照明此次易主,对于它的发展会有什么影响,它的未来命运如何?KKR拟以约7.94亿美元收购雷士中国70%股权 8月11日,国际投资机构KKR与雷士照明控股有限公司(以下简称“雷士照明”)宣布签署股份购买协议。 根据该协议,KKR将与雷士照明达成战略合作并以约7.94亿美元股权对价收

这两天,雷士照明被刷爆了,好好过了一把“头条”的瘾,其70%内地业务被KKR收购。作为中国照明行业的龙头企业之一——雷士照明此次易主,对于它的发展会有什么影响,它的未来命运如何?

KKR拟以约7.94亿美元收购雷士中国70%股权

 

8月11日,国际投资机构KKR与雷士照明控股有限公司(以下简称“雷士照明”)宣布签署股份购买协议。

 

根据该协议,KKR将与雷士照明达成战略合作并以约7.94 亿美元股权对价收购雷士照明中国照明业务(以下简称“雷士中国”)多数股权。交割完成后,KKR将持有雷士中国70%的股权,雷士照明将持有剩余30%股权,并获得现金对价。

 

雷士中国将继续深耕中国市场,致力于满足中国消费者及企业客户对高品质照明产品日益增长的需求。KKR的相关资源和运营专长将支持雷士中国推进其长期增长战略。中国在消费、工业及商业领域的持续产业升级,以及在环境保护和节能方面的相关举措也将为雷士中国的战略发展带来利好,并将支持中国的照明行业长期健康发展。雷士中国将持续投资中国业务,以技术及商业模式创新者的身份继续保持雷士照明品牌的行业领先地位。

 

交易细节

 

在本次交易中,KKR和雷士照明将成立合资企业,KKR将持有雷士中国70%股权,雷士照明将持有剩余的30%股权。

 

雷士照明将向KKR和雷士照明共同拥有的合资企业转让雷士中国100%股权。雷士照明还将从交易中获得现金对价。

 

在获得批准且交割完成的前提下,雷士照明董事会将宣布,向雷士照明的股东派发不低于每股0.9港元的特别股息。雷士照明将召开特别股东大会,供股东批准此项交易和特别股息。

 

雷士照明的中国非照明业务、中国原始设计制造商(ODM)业务和国际业务不包括在此项交易中,将继续由雷士照明拥有。

 

在符合交割惯例条件,并得到监管机构和股东批准的前提下,该交易预计将于2019年第四季度交割。

 

KKR将通过其旗舰亚洲三期基金完成此次投资。中国是KKR亚太区域投资业务的核心,自2007年起,KKR已在中国投资超过45亿美元。

 

 

双方声音

KKR全球合伙人兼大中华区总裁杨文钧表示:“中国照明市场在过去20年间经历了迅猛增长,并随着技术的进步及新一代产品的推出而不断发展。雷士中国是照明行业的领导者,拥有广泛的经销网络、知名的品牌影响力和强大的产品设计能力。我们十分期待与雷士中国卓越的管理团队联手协作,支持他们的长期发展规划,为中国照明产业的整体持续发展做出贡献,同时KKR也将借此进一步深耕于中国市场。”

 

雷士照明董事长王冬雷先生表示:“雷士照明董事会在财务顾问及法律顾问的协助下主导了本次交易的完整的竞标流程。我们很高兴这一健全的竞标流程为我们的股东带来了满意的结果——雷士照明的股东在继续持有雷士中国少数股份、雷士国际业务全部股份及雷士中国非照明业务全部股份的同时,还将获得可观的现金对价。我们相信KKR是雷士照明理想的合作伙伴,双方对雷士中国未来发展机遇看法高度一致, KKR具有的资源及运营专长也将助力雷士中国业务的长期发展。”

出售的是核心业务?

 

雷士照明按地区划分的业务主要包括:雷士照明中国业务、中国保留业务、中国ODM业务以及国际业务。

 

据微信公众号“手把手教你投资港股”报道,因为属于出售核心业务,本次出售和派息需取得特别股东大会通过,且需要通过商务部反垄断审查,雷士照明预期最迟于2019年12月底前完成本次出售和派发特别股息。

 

雷士照明中国业务是上市公司的核心业务,主营业务是以雷士品牌在中国内地市场生产销售商业照明产品及家居照明产品以及电子商务业务。出售完成后,上市公司雷士照明除持有雷士照明中国业务30%股权之外,还剩下三部分业务,分别是中国保留业务(非照明业务)、ODM和国际业务:

除了雷士照明中国业务之外,2018年雷士照明其他业务收入约为16.17亿元人民币,毛利约为2.81亿元人民币。相比于雷士照明中国区业务,其他业务毛利较低,仅有17%左右,可以说,本次上市公司出售的是掌上明珠。

 

是重生,还是?

 

雷士照明为何会将雷士中国70%的股份出售给KKR呢?在接受《大照明》采访的时候,雷士集团首席品牌官杜莹华指出,本次交易对所有利益相关方来说都是共赢的结果,既为雷士中国的未来发展提供了有利支持,也为股东实现了股权价值。卖方主导了本次交易的完整竞标流程,并为所有股东带来了积极的结果。雷士照明的股东将继续持有雷士中国少数股份、雷士国际业务全部股份及雷士中国非照明业务全部股份,还将获得可观的现金对价。KKR将通过投资来支持雷士中国的增长,并将提供额外的必要支持,以帮助其提升业绩并创造价值。KKR提供长线的资金和运营支持,以帮助被投企业拓展并投资长期的发展机会。

 

对于雷士中国未来的经营权,杜莹华指出,雷士中国拥有一支卓越的领导团队并保持了良好的历史业绩。公司在每个业务部门都建立了一支专业的管理团队,确保了过去稳定的经营业绩表现。KKR期待现有管理层继续带领公司保持稳健增长。

 

新成立的合资企业将致力于为现有的品牌、运营及管理团队提供保障和支持。通过结合KKR的优势资源和行业经验,以及雷士照明深厚的本土专长和才华卓著的管理团队,雷士中国将进一步巩固其长期发展规划并提升竞争力,为中国照明行业的全面发展做出贡献,改善能源使用效率,保护健康并创造经济价值。

 

行业声音

 

雷士照明的一举一动都牵动着照明人的神经,有行业人士表示,这不过是行业市场环境的反映,整个LED照明行业,后续道路都没那么好走。也有人慨叹,雷士照明这个响当当的民族品牌,在资本市场的挟持下且行且远。

 

是获得重生,还是被资本“坑”?未来雷士照明会如何发展,是否还能保有它在国内照明企业的龙头地位?

 

转载自:广东LED